퇴직 후 3년, 배당주로 매달 용돈 같은 현금이 들어오기까지

배당주 투자를 처음 진지하게 들여다본 건 2022년 초봄이었어요. 어머니 병원 동행을 마치고 집에 돌아오는 버스 안에서, 휴대폰으로 통장 잔고를 열어봤다가 멍하니 창밖만 바라봤던 기억이 납니다. 퇴직하고 1년 반이 지났는데, 예금 이자는 물가를 도저히 못 따라가고 있었고, 무작정 들어갔던 주식 계좌는 -23%였어요. 버스가 아파트 앞에 멈췄는데도 한참 앉아 있었습니다.

왜 배당주였냐고요 — 사실 선택지가 많지 않았어요

퇴직 이후 재테크 강의 유튜브를 참 많이도 봤어요. 부동산, 미국 ETF, 채권, 심지어 금 투자까지. 그런데 솔직히 말하면, 저는 매일 차트를 들여다볼 시간도 의지도 없었어요. 어머니 케어에 하루 몇 시간씩 쓰고 나면 집중력이 남아 있질 않더라고요.

그때 지인 한 명이 툭 던진 말이 기억나요. "야, 그냥 배당 나오는 거 모아봐. 쓸 돈이 꼬박꼬박 들어오면 심리가 달라져." 그 말이 왜인지 오래 남았습니다. 주가가 오르내려도 현금이 들어온다는 개념이, 퇴직 후 매달 줄어드는 통장을 보던 저한테는 꽤 다르게 들렸거든요.

한국거래소 자료를 찾아보니 국내 배당주 평균 배당수익률이 2~4%대, 고배당주는 5~7%를 웃도는 경우도 있었어요. 예금 금리가 한창 낮았던 시절과 비교하면 눈에 들어올 수밖에 없었습니다. 단, 배당이 높다고 무조건 좋은 게 아니라는 것도 나중에야 알게 됐는데, 이건 뒤에서 다시 얘기할게요.

처음에 제가 한 실수들 — 꽤 부끄럽습니다

처음 1년은 솔직히 엉망이었어요. '배당수익률 높은 순' 검색해서 무작정 상위 종목 담았거든요. 배당수익률 8%짜리 종목을 발견하고는 혼자 신났었는데, 그 종목은 주가가 반토막 나서 배당수익률이 그렇게 높아 보인 거였습니다. 이걸 나중에 알았어요. 이른바 '배당 함정(dividend trap)'이라고 부르더라고요.

두 번째 실수는 분산을 너무 안 했던 거예요. 한 섹터에 몰빵하다시피 했다가, 그 섹터 전체가 흔들리는 시기에 배당도 줄고 주가도 내려가는 걸 동시에 맛봤습니다. 그 해 연말에는 배당금이 들어와도 별로 기분이 안 좋더라고요.

"배당수익률만 보고 샀다가 원금이 흔들리면, 배당금은 그냥 내 돈 돌려받는 것뿐이에요." — 제가 1년 만에 직접 겪고 쓴 메모입니다.

그래서 다시 공부한 것들 — 기준을 바꿨어요

두 번째 해부터는 기준을 좀 바꿨어요. 배당수익률 하나만 보는 게 아니라, 몇 가지를 같이 보기 시작했습니다.

금융감독원 전자공시시스템(DART)에서 기업 사업보고서를 보면 최근 3~5년 배당 이력을 확인할 수 있어요. 배당을 꾸준히 올려온 기업인지, 아니면 특정 연도에만 반짝 높았는지가 보이더라고요. 저는 이 부분을 제일 먼저 확인하는 습관이 생겼습니다.

그리고 배당성향이라는 것도 보기 시작했어요. 이익의 몇 퍼센트를 배당으로 주는지 나타내는 수치인데, 이게 너무 높으면 (90% 이상이면) 회사가 성장에 재투자할 여력이 없거나 무리해서 배당을 유지하고 있을 수도 있거든요. 한국경제연구원 자료에서 국내 주요 상장사 배당성향 평균이 30~40%대라는 걸 참고했습니다.

이걸 다 처음부터 알았으면 좋았을 텐데, 저는 직접 잃어보고 나서야 표로 정리하게 됐어요. 혹시 배당주 막 시작하시는 분이라면 이 체크리스트라도 참고해보시면 어떨까 싶습니다.

국내주 vs. 미국 배당주 — 둘 다 조금씩 해봤어요

처음엔 국내주만 했는데, 2023년부터 미국 배당 ETF를 조금씩 추가했어요. 이유는 단순해요. 국내 주식은 배당이 보통 12월 결산 후 한꺼번에 오는 경우가 많아서, 나머지 달에는 배당금이 없거든요. 미국 배당주나 ETF는 분기 배당, 심지어 월 배당인 것들도 있어서 현금흐름을 더 고르게 가져갈 수 있더라고요.

제가 들여다본 건 주로 미국 상장 고배당 ETF들이었는데, 한국예탁결제원 해외주식 안내 자료에 따르면 미국 ETF 배당금은 해외주식 배당소득세 15%가 원천징수된 후 입금돼요. 국내 주식 배당소득세(14% + 지방소득세 1.4%)와 큰 차이는 없지만, 환율 영향을 받는다는 건 변수예요. 달러가 강할 때는 더 들어오고, 약할 때는 줄어드는 느낌이 실제로 있더라고요.

어머니께서 "달러로 받는 게 좋은 거야, 나쁜 거야?" 하고 물으신 적이 있었는데, 저도 "좋을 때도 있고 나쁠 때도 있어요" 밖에 못 했습니다. 이건 제가 아직도 완전히 파악했다고 말 못 하는 부분이에요.

3년 지나고 나서 실제로 어떻게 됐냐면

지금 제 배당 포트폴리오에서 한 달 평균으로 따지면 30만 원 안팎의 현금이 들어와요. 어떤 달은 10만 원도 안 되고, 어떤 달은 60만 원 넘게 들어오는 달도 있어서 월별 편차가 있긴 해요. 아직 '월급처럼 매달 딱딱' 들어오는 구조는 아닙니다.

그래도 이게 생기고 나서 달라진 게 있어요. 어머니 병원비가 갑자기 나오거나, 집에 뭔가 고장 났을 때 통장 잔고를 보면서 한숨 쉬는 일이 줄었어요. 금액이 크진 않아도 "이번 달에 이만큼은 들어온다"는 예측 가능성 자체가 심리적으로 꽤 다르더라고요. 지인이 처음에 했던 말 — "심리가 달라져" — 가 맞긴 맞았어요.

"원금을 지키면서 배당이 나오는 구조를 만드는 데 2년 걸렸어요. 1년은 수업료를 낸 셈이고요."

아직 해결 못 한 것들 — 솔직히 말씀드리면

배당 소득세 문제는 아직도 해마다 헷갈려요. 배당소득이 2,000만 원을 넘으면 금융소득종합과세 대상이 되는데, 저는 아직 그 구간은 아니지만, 국세청 홈택스에서 확인해보면서 세금 계획을 같이 세워야 한다는 건 느끼고 있습니다.

그리고 배당이 줄어드는 경우도 있어요. 2023년에 한 기업이 실적 악화로 배당을 절반으로 줄였는데, 그 소식을 미리 알 수가 없었어요. 주가도 같이 빠지면서 이중으로 아쉬웠습니다. 이런 경우를 대비해서 한 종목 비중을 너무 크게 가져가지 않는 게 낫겠다 싶어서, 지금은 한 종목이 전체의 15%를 넘지 않도록 스스로 규칙을 만들었어요.

혹시 이런 경험 있으신가요? 배당 공시만 믿었다가 갑자기 배당이 줄어든 경우요. 저만 당황한 건 아니겠죠.

배당주 투자를 생각하시는 분께 — 제 경험에서만 드리는 말

저는 의사도 아니고 금융 전문가도 아닙니다. 그냥 3년을 해보면서 느낀 것들이에요.

• 배당수익률 숫자만 보고 들어가면 낭패 보기 쉬워요. 왜 그 숫자인지가 더 중요하더라고요.
• 처음엔 소액으로 여러 종목을 경험해보는 게 좋았어요. 직접 배당금 입금 알림을 받아보면서 감각을 익히는 과정이 필요했거든요.
• 국내주 결산 시즌(12월~1월)과 미국 주식 분기 배당을 섞으면 월별 편차를 줄이는 데 도움이 됐어요. 제 경우엔요.
• 세금은 미리 생각해두는 게 나아요. 국세청 홈택스에서 금융소득 현황을 한 번쯤 확인해보시길 권합니다.

올해는 배당금이 들어오는 달을 달력에 미리 표시해두고, 어머니랑 외식할 날도 그 옆에 같이 적어두고 있어요. 작은 낙인데, 생각보다 기다려지더라고요.

앞으로는 ISA 계좌를 활용해서 배당소득세 절세까지 연결해볼 생각입니다. 금융투자협회 자료에 ISA 배당 비과세 한도 관련 내용이 정리되어 있어서 다음번엔 그 부분을 써볼게요.

여러분은 노후 현금흐름을 어떻게 만들어가고 계신가요? 배당주 말고 다른 방법을 쓰고 계신 분도 댓글로 나눠주시면 저도 배울 것 같아요.